我之前上课的时候会提到:融资代表散户的筹码,所以融资高的个股在买进时要非常小心,因为「散户都是赔钱货」,这时候台下的同学大都心有戚戚焉的窃笑着,彷彿有过亲身经历。(本文摘自《改变投资脑,散户也能变高手》一书,作者为成中兴,以下为摘文。)

其实我会这么说不是在骂人,因为我自己也是这么过来的,我希望所有散户们都能够早日摆脱散户心态,因为进入股市高手的第一步就是「摆脱散户心态」。

「成先生,请帮我买进5张联电。」吴小姐是一位家庭主妇,很年轻,大约30出头,她时常来公司报到,每次来时就看到一位年轻妈妈二只手各牵着一位小朋友,很优雅地走到营业柜檯前下单,挂完单后再看一会儿盘就离开了。

她在我初当营业员的时候,算是位蛮重要的客户,别看她年纪轻轻的,只有小我2岁,她的股票库存最多时,含融资可是有2千多万呢!而且下单也不啰嗦,一般都是融资短线进出,股票只要有赚钱就会卖掉,操作也都还算顺利,平常交割款也都不用操心,算是一位非常优质的客户。

2000年2月18日,台股在一片叫好声中来到当时最高点10393点,当时市场一片乐观,市场上的分析师几乎都说指数上看12000点,而且会挑战12682的历史高点。但就在此时股价开始回跌了,那些分析师们又开始说:「拉回就是买点,赶快进场买进!」、「明天就是最后买点,再不买就来不及了!」……。

「成先生再帮我用融资买进5张联电,我要加码!」吴小姐手上推着菜篮,篮子里摆了一些肉,还有一把韭菜,二个小孩紧紧依偎在她身旁,姿态依旧优雅。「现在行情转差了,你要不要先观望一下,等到落底时再看看吧!现在急着买很可能继续跌。」

我试图阻止她,她说:「可是市场上的分析师都说拉回就是买点耶,现在不买我担心明天涨上去就买不回来了,我户头还有好几十张套牢的股票,我想要摊平……」「今天到目前为止跌蛮多的,可能会再续跌,不然等明、后天趋势若有止稳再看看吧!」我只好使出拖延战术,她总算同意暂时不买了,推着那篮菜缓缓地离开了,我的眼角撇见那把被压在下面的韭菜被震的摇摇晃晃,彷彿在对我点头微笑。

图/进入股市高手的第一步就是「摆脱散户心态」。仅为情境图,取自unsplash@charlesdeluvio

第二天一早晨会刚结束,距离开盘时间大约还有45分钟,我桌上的电话响起,是吴小姐打来的。「成先生早,联电你还是帮我买进5张好了,昨天没买,结果尾盘涨上来了,电视上的分析师都说再不买就没机会了啦!你赶快帮我用开盘价买进。」这时我知道多说无益,我再讲什么都是多余的,只好帮他挂单。

之后股价如我预期的持续下跌,吴小姐依旧怀抱大盘会突破12000点,她的股票也会涨回到她当初买进价位的梦想,隔一段时间就用融资加码买进,我每次都劝她不要再加码了,因为根本就还没看到底部,若有钱的话不如先偿还融资的借款,至少压力不会这么大,或是利用融券或期货放空避险,赚些差价弥补些亏损也好,她每次都说:「好!」,但隔天又都跑来加码买进,最后终于「弹尽援绝」,被迫「断头」出场。

我还记得她最后只拿回了几十万元。我曾经问过她:「妳总共投入多少资金?」她说:「1、2千万吧。」哇!真是不简单,年纪轻轻竟然有这么多钱,她最后跟我说:「其实这些钱有很多都是她从亲朋好友那边募集来的,现在她不知道要如何面对那些人,早知道就听我的话停损卖出或放空避险,这样也不会赔那么惨了,搞不好还会赚钱呢!」

千金难买早知道,我当时真不知道要如何安慰她,只是相当感慨,想帮她又不知从何帮起,还是只能默默目送她离开。也就从那一刻起,我希望能帮助更多散户认清交易的本质,进而从股市中获利。

吴小姐教会了我一件事,那就是:

股票交易一定要把风险考虑在报酬之前,但我们在买进股票时,都是只考虑获利却忽略风险,这往往就是散户会赔钱的原因。

图/《改变投资脑,散户也能变高手:精準把握买卖点,摆脱赚一点小钱就跑,赔钱就套牢的命运》,作者:成中兴,时报出版