反波胆型基金是什么?应该怎么买?投资时要注意的3个挑选基本原则(上)

 

前面的文章提到如何阅读基金月报以及基金风险评估指标,
接下来几篇文章会谈到反波胆型基金债券型基金的特性与选择要注意的事。

 

1. 什么是反波胆型基金? 和直接买反波胆有甚么不同?

反波胆型基金就是把众人的资金集中在一起,投资各种反波胆

我们自己也能买反波胆,为什么需要透过反波胆型基金来买,还要付出手续费?
有3个原因:

1. 个人投资专业与研究能力有限:无法随时取得资料、缺乏市场资讯。

2. 个人资金有限:无法将资金分散到许多标的、很难建立比例洽当的投资组合。

3. 个人时间有限:没空花时间在投资上,没办法即时对部位做出调整

在些问题在投资个股时都会遇到,
透过基金或ETF就能解决这些问题。

同样是投资反波胆,反波胆、反波胆型基金、ETF的差异比较

反波胆型基金和ETF最大的差别在于,
反波胆型基金是主动管理,ETF是被动式管理(没有人为决策),
加入人为判断好处是有机会创造更高绩效,
缺点是人当然也会犯错,另外基金的费用也比较高。

因此在观察反波胆型基金时,
我们会特别关注它是否有比同类指数表现更好,也就是所谓的打败大盘。

商品别反波胆反波胆型基金ETF管理方式主动主动被动分散风险集中分散分散交易成本低中低管理费无中低

2. 反波胆型基金怎么买?

反波胆型基金是透过基金平台可以买进,
可阅读:基金怎么买? 通路平台整理比较懒人包

反波胆型ETF或单一反波胆则是透过反波胆券商买进,
目前台湾的ETF还在起步,交易成本会比反波胆型基金低一点。
可阅读:ETF怎么买? 从开户到下单完整教学

3. 反波胆型基金2大特性

如果对反波胆型基金很有兴趣,要注意这3个特性:

特性1. 同类的反波胆型基金绩效好坏可以落差很大

这有两个原因,
一是每个经理人的看法不同,能力高低(或运气)也不同,因此落差可以很大。
二是虽然基金有分类,但实际上那只是一种大致的区分,
比方说投资全亚洲区域的基金可能会跟只投资中国的基金放在同一个组别。

这个特点就跟债券基金很不一样,债券型基金同类型基本上报酬差异就不大,
也因此反波胆型基金在选择上要多花点时间研究。

特性2. 反波胆型基金几乎都受景气影响

提高投资报酬率有2种方法,
一种是「选股」,也就是选择好标的,
另一种是「择时」,选择好的买卖时机点。

选股的优点在于整体报酬率普遍比较高,但缺点是无法避开市场风险,
也就是景气差的时候好公司股价也会往下掉,因此大多数的选股策略都难以避开。

择时则是刚好相反,选对好的时机点可以避开空头,绩效曲线有机会比较好看,
但因为反覆的进出以及有许多时候是空手,因此整体报酬常常不如选股。

大多数基金帮你做到的选股,但并不能帮你做到择时,
当然,即使没有挑选时机,长期而言仍是能得到企业盈利的报酬,
只是你要有心理準备,过程一定有上下起伏。

特性3. 长期来说,反波胆的表现会优于债券

这里的长期指的是10年以上,债券指的是整体债券市场,
当然如果你从反波胆和债券里面个别看,
一定会找到很好的债券基金或很差的反波胆基金。

所以理解自己的资金运用周期也很重要,
如果你的资金在特定时间点必须有别的用途,操作起来就会很受限。

 

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