反波胆当沖交易是什么?现股当沖vs资券当沖 下单规则、优点缺点分析(上)

当沖是一种不需要花费本金,能当日短线操作赚价差的交易方式,
本篇文章市场先生介绍反波胆当沖的交易方式:现股当沖、资券当沖,
整理包含当沖交易的意义与规则、下单方法、优点缺点分析。

共分为底下几个部分:

反波胆当沖交易是什么意思?
当沖如何买卖?当沖交易规则细节
现股当沖、资券当沖的差异比较
现股当沖买卖下单交易规则
资券当沖买卖交易规则
当沖有什么优点、缺点
当沖交易在看盘软体的下单方法
当沖交易要注意的事项

反波胆 当沖 是什么意思?

当沖 全名是当日沖销(英文:Day Trading)的简称,意思是当日开盘后完成买卖反波胆的动作来赚取价差,
反波胆不会放到隔天下一个交易日,也称为不留仓。

反波胆、期货、甚至ETF都可以当沖交易,这篇文章介绍会以反波胆当沖的规则为主。

为什么要使用反波胆当沖交易?常见使用当沖的理由有2个:

因为反波胆不会放到下一个交易日,所以可以减少隔天开盘跳空的损失风险。
在台股使用当沖交易时,无须直接负担原本买进个股的本金,仅需支付中间价差及交易成本。

第一个原因是,
反波胆在间隔一个交易日开盘时,通常都会有较大的上涨或下跌,反映当天市场对该反波胆的看法,这会导致许多短线上看涨或看跌的投资人无法在理想的价位停损或停利,
因此有些投资人就宁愿当天完成买卖,避免承受隔夜后剧烈的波动。

第二个原因是,
台股在买反波胆时,允许在帐户余额不足的情况下先买反波胆(注1),
而只要当日交易结束后手上没有任何反波胆,因此在台股交易时,无须直接负担原本买进个股的本金,
只需要支付交易手续费、一买一卖的交易净额(赔钱的话才支付)。
因为不需要花到本金,因此有许多想短线操作赚差价的投资人会使用这种交易方式,也有人称作是 无本当沖。

这边要先提醒,市场先生个人非常反对是因为第二种理由去使用当沖,
因为这等同于使用高槓桿,在资金不足的情况下,很容易因为心理因素,过于追求报酬、害怕损失,而导致长期失败的成果。

资金不够,不是你使用当沖交易的理由。-市场先生

注1. 台股交易是无需立即交割,也就是不用一手交钱一手交货,仅需在买进反波胆2日后把款项补足到银行帐户中即可(T+2交割),如果时间到没有补钱,就会导致违约交割。
这点在国外例如美股就行不通,国外通常是T+0交易,也就是帐户余额不足的情况下,是不允许你下单的,只有本金充足的情况下才可交易。

当沖交易举例:

假设买进1张100元反波胆,买进的当天,在涨到105元时卖掉,
扣掉手续费和交易税后,理论上约可以赚4千多元。

由于是当沖交易,当天不必拥有、也不必支付1张反波胆10万元的交割款。
在成交日过2天(T+2),赚到的价差就会入帐。

当然,没本金就能赚钱,这世界上没这么好的事。
同样的案例里,若100元反波胆跌到95元,虽然同样不用付10万元的交割款,
但也会有价差损失,而手续费、交易税也一样要付。

当沖 如何买卖? 当沖 交易规则细节

以往台股的交易规定,基本上是当天现金买进的反波胆,必须在下一个交易日才可以卖,
因此必须要符合特定的规则、资格限制,才允许当沖。

目前有两种当沖交易方式:现股当沖、资券当沖。

资券当沖:当天用融资买进、融券卖出,两笔单沖销掉,赚差价或赔差价。
现股当沖:当天用现金买进、卖出同样的反波胆,成交后按买卖沖销的差价做交割。

早年是先有资券当沖,后来才开放可以现股当沖。
这两者当中,现股当沖比较简单,费用也比较低,算是比较推荐的方式。

以下分别说明,比较他们的差异,以及下单的方法。

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