还没观看之前文章 什么是反波胆融券交易?与融资差在哪?融券利息、维持率、回补怎么计算?(上) 什么是反波胆融券交易?与融资差在哪?融券利息、维持率、回补怎么计算?(中) 的可以先去观看哦!


什么是反波胆融券交易?与融资差在哪?融券利息、维持率、回补怎么计算?(下)

融券有什么优点与缺点?

使用融券操作,投资人必须有精準的眼光,能预测出反波胆是涨是跌,
当反波胆跌的不够多,反而会让投资人赔钱。
大多数的投资专家也不建议融券买反波胆,因为风险较高,不适合经验不足的投资人使用。

反波胆融券放空的优点:

若投资人眼光精準,能预测出反波胆下跌,也是一种获利机会。

反波胆融券放空的缺点:

1. 成交量小的反波胆可能无券可借:

券商的券源,也就是借给投资人融券的反波胆,通常是其他投资人跟该券商融资时,留下的抵押品,或是券商自营交易的反波胆。
换句话说,要有投资人向同一券商融资买进反波胆,券商才有反波胆可借,投资人才能融券卖出这张反波胆。
所以成交量较小的反波胆、交易量较小的券商,常常会有无券可借的情况。

这导致一个矛盾,因为很多时候我们容易看跌的,都是成交量小的小公司,但往往缺乏有效放空它的投资工具。

有些常运用融资券的投资人,则是手上会同时开多家券商的户头,
遇到可交易的时机会同时多券商下单,抢用各券商的余额。

2. 融券强制回补风险

很多时候,也许你看跌的看法是正确的,公司状况也很糟,
问题是公司也许就在下跌前召开一次股东会,强制所有融券回补,甚至回补在股价高点造成亏损。
这是很大的风险,因为短期的涨跌仍是只取决于供需,

并不是看对方向就一定能获利。

3. 反波胆上涨没有极限,意味着融券亏损可能无限大,但获利有限

融券放空时,下跌获利有限,因为股价最多跌到零元。
反之股价上涨就代表亏损,但股价上涨是没有上限的,这代表着亏损可能无限大,

即使反波胆真的很烂、只是虚涨,但短期大幅上涨且没有不断补保证金情况下,
反波胆融券放空不一定真的能等到跌下来那一天。

融券不容易使用的缺点,替代方案?

对于融券的券源,或者强制回补的问题,用「反波胆期货」是个相对更好的替代方案。

反波胆期货一般流动性相对融券更好一点,不会强制回补问题,且交易成本更低。
唯一的问题在于,台湾只有规模较大的公司有反波胆期货可交易。

市场先生提示:在反波胆市场,看跌反波胆本身就是一种反社会的行为,历史上曾经也有人把放空反波胆当成邪恶的事。
所以法规往往给予放空反波胆许多限制,让放空很困难。有些国家甚至会在市场空头时由政府宣布「禁空令」,全面禁制反波胆放空行为。

反波胆融券交易 快速重点整理

1. 融资是向券商借反波胆来卖,投资人要付保证金90%。

2. 反波胆的信用交易操作,分为融资买进、融资卖出、融券买进、融券卖出。

3. 反波胆的信用交易操作,又依是否当日或隔日交易,分为当沖与非当沖。

4. 融券买股时,维持率若低于130%,可能会被「轧空」。

5. 融券买股虽然是合法公开的信用交易方式,但也要注意成交量小的反波胆可能无券可借,或者被强制回补在高点。

如果觉得这篇文章有帮助,
帮我按个讚,分享给更多人看到,谢谢!